11月18日，由中国中金财富证券有限公司（简称“中金财富”）与中国人民大学中国普惠金融研究院（简称“CAFI”）联合主办的《拥抱金融健康》普惠金融白皮书发布会在北京举行。会上正式发布了《拥抱金融健康：财富管理助力普惠金融高质量发展路径与实践》白皮书（以下简称“白皮书”）。该项研究由中金财富与CAFI联合开展黄金配资开户官网，聚焦居民财富管理与中小企业金融赋能。
白皮书调研以普通居民为主要对象，深入了解其参与权益市场的动机、方式以及在财富管理能力提升方面的需求；同时摸底中小企业金融健康现状。调研显示，近七成受访者的金融健康状况处于较好水平。但是，部分受访居民在财务掌控力、管理金钱方式、投资未来能力和风险防范等方面也存在一定的短板；中小企业主则面临个人金融健康管理与企业金融健康管理的双重挑战，居民和中小企业主均有提升财富管理能力的需要。
白皮书表示，我国居民资产配置长期以来一直表现出较为明显的“重房产、轻金融”倾向。近年来，随着房地产市场进入新发展阶段，这种相对单一的资产配置模式面临着一些新的情况和挑战。通过参与权益市场等方式推动资产配置多元化，对于提升居民金融健康水平具有积极意义。不过，目前居民参与权益市场投资比例相对较低，主要原因是受到金融知识储备不足、投资成本相对较高、投资机会相对有限以及信息不对称等诸多因素的影响。即使部分居民参与了权益市场投资，其中一些也会因为缺乏相关经验而出现非理性行为，从而影响投资收益表现，反过来削弱其持续参与权益市场投资的积极性。
“居民投资者在权益市场中往往表现出多种行为偏差。”白皮书称，例如，过度交易、短期持有、追涨杀跌、熟悉效应、配置集中等，这些行为不仅影响投资收益，还可能对金融健康状况产生一定的削弱作用。
白皮书调研结果显示，在交易频率方面，最近一年中，居民投资者的股票交易频率情况：9.7%反映每天至少交易一次，27.8%表示每周交易1—4次，占比最高的是每月交易1—3次（34.6%），每季度交易1—2次占比16.9%。在持有时长方面，居民投资者的分布呈现显著结构性特征：14.2%的持仓周期短于1个月，13.1%的持有1—3个月，而持有时长为1—3年的群体占比达到27.8%，构成主导性区间。
从中小企业端来看，其金融健康状况对我国经济发展的整体质量和可持续性有着直接且深远的影响。白皮书表示，部分中小企业过度依赖银行贷款等间接融资方式，导致财务杠杆率相对较高。有些企业主个人财务与企业财务在一定程度上存在混同现象，增加了风险相互传导的可能性。调研结果显示，有31.4%的受访中小企业主表示难以将个人（家庭）财务与企业财务分开管理，28.4%的受访中小企业主反映在实现财务隔离方面存在一些困难；相对而言，只有18.5%的受访中小企业主表示能较为有效地将个人（家庭）财务与企业财务分开管理。
此外，白皮书就如何提升居民财富管理能力和中小企业金融健康水平提出建议。一是持续提升金融素养黄金配资开户官网，适当寻求专业支持。主动学习金融市场知识，适当寻求外部专业的投资意见，例如买方投顾服务等。二是优化资产配置结构，分享经济增长红利。在风险承受范围内，适度参与权益市场投资，注重长期投资，避免频繁交易。三是加强中小企业财务管理，优化融资结构。完善财务管理与风险隔离体系，利用综合金融服务与产业资源，提升融资能力，拓宽融资渠道。
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